10月28日晚间，重庆银行、成都银行同日披露三季报。两家西部头部城商行均实现增长，但增长路径出现分化。重庆银行连续5个季度保持营收和净利润“双10%”增长，存贷同步扩张；成都银行营收保持近10%增长，但盈利增速显著回落，信贷投放节奏收紧，贷款增速创下近五年同期新低。两家银行资产负债结构与经营节奏的差异，折射出低利率、弱息差、严监管周期下，西部城商行两种不同的经营选择。
重庆银行：连续5个季度“双10%”增长
2026年前三季度，重庆银行实现营业收入129.86亿元，同比增长10.61%；归母净利润54.19亿元，同比增长11.06%；净利润58.00亿元，同比增长11.63%。自2025年三季度以来，该行营收、净利润连续5个季度保持同比双位数增长。
截至9月30日，重庆银行资产总额11265.58亿元，较上年末增长8.98%；存贷增速双双站上11%，其中，客户贷款及垫款总额5915.99亿元，较上年末增长11.35%；客户存款6372.28亿元，较上年末增长12.64%。
从贷款结构看，“对公强、零售弱”特征明显：公司贷款余额4733.24亿元，占绝对优势；个人贷款、票据贴现余额分别为853.93亿元、305.14亿元，占比分别约14%、5%。
营收结构上，利息净收入是核心动力。前三季度该行利息净收入113.91亿元，同比增长24.9%。但受市场行情等因素影响，投资收益同比减少14.51亿元，降幅62%。现金流方面，前三季度经营活动产生的现金流量净额同比减少46.2%，该行解释称，主要系吸收存款和同业及其他金融机构存放款项净增加额较上年同期减少所致。
资产质量方面，截至9月末，重庆银行不良贷款率1.11%，较上年末下降0.03个百分点；拨备覆盖率249.48%，较上年末上升3.90个百分点，资产质量总体稳定。
成都银行：贷款增速创近五年同期新低
元股证券:ygzq.hk三季报显示，截至2026年9月末，成都银行总资产规模达到14987.25亿元，较上年末扩表超千亿元，增幅7.17%。经营效益方面，该行前三季度实现营业收入195.08亿元，同比增长9.84%；归母净利润99.18亿元，同比增长4.48%；基本每股收益2.28元。
截至9月末，成都银行存款总额1.07万亿元，同比增长8.89%；发放贷款及垫款总额8979.10亿元，同比增长5.83%。这一贷款增速不仅创下近五年同期最低，也首次低于同期存款增速。
从信贷结构看，增量仍主要来自对公端：公司贷款较年初增长约5.2%，个人贷款仅增0.77%，零售投放近乎停滞。存款端定期化明显，定期个人存款增长13.71%，活期存款负增长，负债成本存在抬升压力。
营收增长主要得益于利息净收入提升。前三季度，成都银行利息净收入179.10亿元、同比增长21.63%，是营收增长的“明线”；中收收缩与自营收益下滑则构成两条“暗线”。
炒股配资加杠杆投资收益16.03亿元、同比下滑49.86%，其中债券转让收益由13.09亿元降至2.02亿元，公允价值变动损益为-2.57亿元。债市行情切换下，交易型收益大幅让位于配置型持仓，债权投资2731.72亿元、较年初增长约两成。
手续费及佣金净收入3.33亿元、同比下降11.31%，其中投行相关收入同样承压。2026年5月保险代销上线，补齐理财、公募基金、保险三大代销品类，但对中收的拉动仍需时间体现。
资产质量方面，截至9月末，成都银行不良贷款率维持0.68%不变，拨备覆盖率由426.17%提升至448.06%，较上年末提升21.89个百分点，风险抵补能力较强。
但信用减值损失同比增加82.52%至33.03亿元，是利润最大消耗项；成都银行称，增长主要是对信贷资产减值计提增加所致，计提增加部分系主动加厚安全垫。
分化背后：负债成本、资产质量与资本约束
两家地处成渝双城经济圈的头部城商行，在三季报交出了截然不同的经营答卷，背后是两套经营策略。
重庆银行走“量增稳息”路线，依托成渝产业热度，保持存贷同步扩张，依靠负债成本改善稳住净息差，信贷投放成为业绩基本盘。短板同样突出：盈利高度依赖利息收入，投资与中间业务波动大；高增速能否在息差下行周期持续，仍有待验证。
成都银行则是走“控量提质”路线，手握极低的不良率、超440% 的拨备覆盖率与高存款占比，拥有充足的风险缓冲空间。该行主动放缓信贷投放节奏，前置计提信用减值，优先筑牢资产安全底线。代价是盈利增速明显下滑，市场普遍关注的是，增速回落是主动战略收缩，还是信贷需求走弱带来的被动缩表；营收与利润增速持续背离，会不会长期压低盈利中枢。
放眼整个银行业，两家银行的分化是行业周期的缩影。当前上市银行普遍面临贷款利率下行、存款定期化、中收增长乏力、资本约束收紧的多重压力，依靠交易投资增厚收益、依靠少提拨备支撑利润的模式已经难以为继。
西部城商行下半场的竞争，已不再比拼万亿资产规模的扩张速度，而是比拼资产负债精细化管理能力。
重庆银行的考题，或在于把短期产业信贷热度，转化为长期稳定的净息差，把阶段性双位数增长变成可复制的长期业绩；成都银行的考题，或在于把丰厚的风险安全垫，转化为下一轮信贷扩张的资本与额度，避免规模收缩长期拖累盈利增长。
对投资者而言，相比单季度的利润增速，两家银行的资产负债闭环、盈利结构质量、资本内生能力，才是决定长期估值的核心变量。
采写：南都·湾财社记者 管玉慧
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